科目代码、名称:

431 金融学综合

专业类别：

□学术学位     ■专业学位

适用专业:

金融

一、基本内容

第一部分  货币金融学（60%）

（一） 概论

（1）总产出、总收入、实际量与名义量等基本概念。

（2）货币的含义、功能与计量。

（3）支付体系、金融体系的演变与监管。

（4）金融市场工具。

（二） 金融市场

（1）利率的计算、名义利率与实际利率。

（2）利率的风险结构、期限结构。

（3）货币与利率的关系、均衡利率的变动。

（4）资产组合理论、流动性偏好理论。

（5）理性预期理论、有效市场假说。

（6）行为金融理论。

（三） 金融机构

（1）交易成本问题。

（2）信息不对称：逆向选择、道德风险。

（3）基本银行业务、资产负债表。

（4）信用风险管理、利率风险管理。

（5）金融创新、表外业务与影子银行体系。

（6）金融危机、金融监管及其类型。

（四）央行与货币政策

（1）货币供给过程及其决定因素。

（2）基础货币与多倍存款创造模型。

（3）货币乘数理论。

（4）常规、非常规货币政策工具及其选择。

（5）货币政策目标、量化宽松政策。

（6）货币政策操作：“规则”还是相机抉择。

（五）国际金融与货币政策

（1）长期汇率、短期汇率及其变动的影响因素。

（2）利息平价条件。

（3）国际收支与外汇市场干预。

（4）通货膨胀目标制与汇率目标制。

（六）货币与货币政策理论

（1）货币数量论与货币需求理论。

（2）产品市场均衡与IS曲线。

（3）货币总供求的均衡分析。

（4）均衡的变化：总需求冲击、总供给冲击。

（5）菲利普斯曲线与短期总供给曲线。

（6）货币政策的类型及其传导机制。

第二部分  公司理财（40%）

（一）概论

（1）资产负债表、利润表。

（2）净营运资本、现金流量表。

（3）现金流量及其管理。

（4）财务报表分析、比率分析与杜邦恒等式。

（5）财务模型。

（二）估值与资本预算

1.估值方法与应用

（1）单期投资、多期投资的价值评估。

（2）复利计息方法。

（3）回收期法、折现回收期法。

（4）内部收益率法、盈利指数法。

2.债券与股票估值

（1）通货膨胀与利率。

（2）债券市场与债券估值。

（3）债券收益率的决定因子。

（4）股利折现模型与市场类比法。

3.资本预算与投资决策

（1）敏感性分析、场景分析与盈亏平衡分析。

（2）蒙特卡罗模拟与实物期权。

（3）增量现金流量、经营性现金流量的算法。

（4）折现现金流分析的典型特例。

（5）资本预算实务。

（三）风险

（1）收益、收益的统计量、风险的统计量。

（2）期望收益、方差和协方差。

（3）投资组合的收益与风险。

（4）系统风险、贝塔系数及其影响因素。

（5）资本资产定价模型与套利定价模型。

（6）用资本资产定价模型估计权益资本成本。

（7）股利折现模型法。

（8）固定收益证券的成本、加权平均资本成本与融资成本。

（四）资本结构与杠杆企业的估值

1.有效资本市场与资本结构

（1）有效资本市场及其类型。

（2）行为理论、经验证据对市场有效性的看法。

（3）资本结构问题与馅饼理论。

（4）财务杠杆与企业价值及其应用。

（5）财务困境成本及其种类。

（6）破产清算与重组、私下和解与Z值模型。

2.杠杆企业的估值与资本预算

（1）调整净现值法、权益现金流量法与加权平均资本成本法。

（2）折现率需要估算的估值方法。

（3）贝塔系数和财务杠杆。

（五）股利政策和其他支付政策

（1）股利的种类与股利政策。

（2）股利与股票回购。

（3）股票股利与股票细分。

（六）长期融资

（1）普通股、长期负债、银行贷款、国际债券。

（2）融资方式、公开放行、现金发行。

（3）新股发行成本和公司价值。

（4）租赁类型、租赁会计与现金流量。

（5）租赁-购买决策的NPV分析法。

（七）期权、期货与公司理财

1.期权与公司理财

（1）期权、看涨期权与看跌期权。

（2）售出期权与期权报价。

（3）期权组合、期权定价及其公式。

（4）经理股票期权。

2.认股权证与可转换债券

（1）认股权证定价与布莱克-斯科尔斯模型。

（2）可转换债券及其价值评估。

（3）发行认股权证和可转换债券的原因。

3.衍生品和套期保值风险

（1）远期合约、期货合约、利率期货合约和互换合约。

（2）套期保值和久期套期保值。

（3）衍生品的实际运用。

（八）短期财务

（1）现金与净营运资本。

（2）现金回收与现金支付管理。

（3）现金预算、现金周期与经营周期。

（4）信用分析与最优信用政策。

（5）销售、应收账款与收账政策。

（九）理财专题

（1）并购的协同效应。

（2）兼并的净现值与会计处理方法。

（3）善意接管、恶意接管及防御性策略。

（4）转为非上市交易和杠杆收购。

（5）购买力平价说、利率平价理论。

（6）无偏远期利率、国际费雪效应。

二、考试要求（包括考试时间、总分、考试方式、分数比例等）

考试时间：180分钟

总分：150分

考试方式：笔试

分数比例：《货币金融学》分数占比为60%，《公司理财》分数占比为40%。

三、主要参考书目

1.《货币金融学》 第十二版，米什金著，王芳译，中国人民大学出版社，2021年。

2.《公司理财》第13版，罗斯等著，吴世农等译，机械工业出版社，2024年。